【今日导读】

“东数西算”全面启动，每年投资体量或将达到几千亿元，这家公司承接了大批量定制型数据中心项目

降首付第一枪打响！行业基本面持续驻底，市场“小阳春”或可期

“东数西算”工程全面启动，这个细分领域或变革整个数据中心生态，华为是这家公司第一大客户

该产品延续2021年火爆行情，厂商产能满负荷运行，交付周期已排到2025年

订单已排到6月底，工厂24小时满负荷生产，这些公司已打入多家新能源车供应链

“东数西算”全面启动，这家公司承接了大批量定制型数据中心项目

国家发展改革委等部门正式发布消息，同意京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区等4地启动建设全国一体化算力网络国家枢纽节点。这也标志着“东数西算”工程，将进入到大规划建设阶段。有权威机构和专家估算，“东数西算”工程每年投资体量会达到几千亿元，对相关产业拉动作用会达到1：8。

根据国家发改委高技术司数据，我国目前已建成数据中心规模500万架，对应算力高达130EFlops。随着数字经济高速发展，算力需求预计仍将以20%+速度持续增长，需求仍然迫切。然而，我国数据中心目前存在区域发展不协调、资源禀赋与需求不匹配的现象，具体表现为东部地区需求集中但土地、能源等资源有限，西部地区可再生资源丰富但需求不足，算力利用效率亟待提高。在此背景下，国家统筹规划，推出“东数西算”工程，即把对时延要求不高的数据向西部数据中心转移，而对网络时延要求较高的数据仍在东部枢纽计算，推动数据中心合理布局、东西部负载均衡、优化供需格局，引导数据中心朝着集约化、规模化、绿色化方向发展。中信证券分析指出，作为新基建代表，数据中心产业链条长、覆盖范围广、带动效应强，有望充分受益“东数西算”工程推进。

A股上市公司中，数据港自2018年起陆续承接了大批量的定制型数据中心项目建设及运营需求订单，累计已建成及已运营数据中心31个。奥飞数据拥有较为完善的基础网络设施，服务种类齐全，涵盖IDC服务以及网络接入、数据同步、网络数据分析、网络入侵检测、网络安全防护、智能DNS、数据存储和备份等增值服务。铜牛信息拥有自建数据中心与自主搭建的云计算平台资源，资源布局于京津两地，可以一站式解决客户IDC需求、云服务需求及异地灾备需求等综合性互联网服务需求。

降首付第一枪打响！行业基本面持续筑底，市场小阳春或可期

山东菏泽多家大行已下调住房按揭贷款首付比例。各家银行对名下有无住房、有无住房贷款记录、是否已结清贷款的首付比例进行分级执行，可执行的首付比例普遍在20%-40%间。

房地产融资的市场预期正在稳步改善。初步统计显示，2022年1月房地产贷款新增约6000亿元，较去年四季度月均水平多增约3000亿元。其中，房地产开发贷款多增约2000亿元，个人住房贷款多增约1000亿元。除了间接融资，房地产企业的直接融资也获得了改善，多家房企已经或准备在银行间市场发行中期票据。与此同时，部分房企的风险化解工作正在有序推进。专家指出，进入2022年后，房地产市场宽松信号不断释放。此次菏泽政策可以认为是打响了住房按揭贷款降首付第一枪，对于提振市场交易有积极作用，值得行业重点关注。随着各地宽松政策不断显现，3月市场“小阳春”可期。万联证券认为，在“稳增长”的宏观背景下，当前房地产行业基本面持续筑底，边际改善政策持续，预计后续仍有较多利好政策值得期待，看好房地产板块的市场表现。

A股上市公司中，鲁商发展在健康地产板块，累计开发生态健康项目40余个，省内以济南、青岛为核心，重点布局临沂、泰安、烟台、济宁、菏泽、潍坊、淄博等城市。泰禾集团在房地产开发运营方面首创并坚持“文化筑居中国” 的品牌理念，公司逐渐建立起以院子系为代表的新中式院落精品住宅特色产品体系，形成业内公认的中式院落文化中高端住宅产品标杆。荣安地产土地储备主要集中在长三角城市的核心位置，如宁波、杭州、嘉兴、温州、台州等。

这一“东数西算”细分领域或变革整个数据中心生态，华为是这家公司第一大客户

据国家发改委，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。此前，我国首批数据中心液冷系列行业标准正式发布，将于2022年4月1日起正式实施，腾讯、华为等参与起草。有效填补了当前国内外数据中心液冷行业标准的空白。

数据中心最主要的部分为服务器、散热系统、通信设备以及照明系统，其中散热系统耗能占数据中心总能耗约40%。高密度计算正促使数据中心液冷技术兴起。浸没式液体冷却的优势显著，相对于传统风冷数据中心能耗降低90%-95%，所占的空间体积可减小至风冷系统的1/3，换热能力强，能够满足超高热流密度器件的散热需求。市场分析认为，液冷不仅是制冷方式的改变，更可能变革整个数据中心生态。尤其在“新基建”的助推之下，液冷技术商用或将实现跨越式发展。据赛迪顾问预测，到2025年中国液冷数据中心市场整体规模保守估计为1283.2亿元，乐观估计为1330.3亿元。浸没式液冷数据中心凭借其优良的制冷效果，市场份额渗透率不断提高，到2025年预计可达40%以上。

A股上市公司中，巨化股份成功开发出了高性能大数据中心设备专用的巨芯冷却液，填补了国内高性能大数据中心专用冷却液的空白，主要性能指标与国外垄断产品相当。英维克表示，液冷技术在加速渗透，不仅在数据中心领域，在储能、高密度算力等多个下游行业领域均是如此，公司已推出液冷全链条解决方案。申菱环境表示，服务华为业务领域在温控散热，包括各类精密空调，包括蒸发冷却系统和液冷系统等，华为多年来是公司第一大客户。

该产品延续2021年火爆行情，交付周期已排到2025年

2022年中国造船业延续2021年的火爆行情，再次强势开局，今年中国船舶集团旗下的三大船企，江南造船、沪东中华、外高桥造船，一月新船订单金额和完工量双双打破单月纪录，实现“开门红”。有造船厂表示产能处于满负荷运行的状态，手持订单金额同比2020年时翻了一倍，交船周期已经排到了2025年。

受疫情影响，航运市场出现集装箱船一船难求的现象，各大船东纷纷启动造船计划。自2020年开始，大型集装箱船市场迎来了新的造船高潮。2021 年前三季度，中国新船订单量达到5415.6 万载重吨，同增 223%，而手持订单量也达到9243.9万载重吨，同比增长32.3%，中国船舶产业占世界份额近50%。安信证券表示，根据船舶工业行业协会的预测，2022年全球新船订造需求不会大幅萎缩，成交量将在9000万载重吨左右。2022年，预计我国造船完工量将超过4000万载重吨。受2021年新船价格上涨影响，预计2022年船企手持订单总体船价将比2021年有所提升，不考虑汇率及钢铁价格变动的情况下，预计船企2022年利润率水平将比2021年有所提升。

A股上市公司中，南钢股份为全球最大的单体中厚板生产基地之一，主要合作船厂包括外高桥船厂、招商局重工、江南船厂、沪东船厂等。华菱钢铁是世界前三大造船企业中船集团、韩国现代和三星造船的主力供应商。苏美达船舶制造业务技术优势集中在下属新大洋造船，是扬州市首家获得全国一级I类钢质船舶生产企业资质的造船企业。

订单已排到6月底，工厂24小时满负荷生产，这些公司已打入多家新能源车供应链

在经历连续三年下滑后，2021年中国汽车市场终于恢复正增长，其中新能源汽车销量更是大幅增长。汽车行业的回暖，也给相关零部件企业带来了大量订单，有的企业订单甚至已经排到了今年6月底。

有工厂负责人表示，随着国内汽车行业的回暖，他们企业的订单也出现了快速增长，为了及时交付订单，目前他们工厂实行24小时三班倒。民生证券分析指出，2011年SUV渗透率超越10%，开启了行业10年左右的朱格拉周期。2021年电动车渗透率超过10%，汽车作为重要的智能硬件，电子电气架构正在由分布式到域集中转变。十年轮回，智能电动车渗透率快速提升并正在开启行业新一轮朱格拉周期。电动化的前半场造就了宁德时代等一批全球龙头公司，智能化的后半场，有望在未来10年造就新一批全球汽车零部件龙头企业，汽车零部件板块为未来10年产能周期主要的投资方向。

A股上市公司中，旭升股份是国内较早重点针对新能源汽车研制精密铝合金零部件的企业之一，客户包括特斯拉外、北极星（Polaris）、全球汽车传动系统巨头采埃孚等。瑞鹄模具已累计为全球100余款车型开发出车身材料成形装备和30余条车身焊装自动化生产线，客户包括蔚来、理想、小鹏等，以及北美某全球知名新能源品牌等。泉峰汽车传动产品除间供长城、上汽、一汽、长安外，还获得了比亚迪、长城、长安等车企的直供订单。