谋求主板上市近4年的万联证券,继今年1月IPO中止审查后,于3月16日撤回A股发行申请,这也意味着万联证券的本次IPO正式宣告终止。

据财联社记者从接近人士了解到,万联证券撤回A股发行申请主要是鉴于公司战略规划调整的原因,并将择机重启IPO。

万联证券注册地广州,注册资本接近60亿元,前身是成立于2001年8月的万联证券经纪有限责任公司;2017年2月7日整体变更为股份公司。公司控股股东为广州金融控股集团有限公司,直接持股比例49.10%,同时通过广永国资间接持有万联证券26.89%的股份,合计持股比例为75.99%,因此公司实际控制人为广州国资委。

自2018年以来,万联证券的业绩保持增长状态。据WIND统计,截至2021年6月末,公司营收为10亿元,同比增长21.72%;归母净利润3.37亿元,同比增长12.07%。2020年的营收同比增速达到26.83%,为2016年以来最高。根据中证协披露数据,截至2020年末公司的营业收入(16.47亿元)与净利润(6.08亿)行业排名分别是第57与第51位。

从收入结构来看,经纪业务一直都是万联证券主要收入来源,贡献率可达40%以上。另一数据值得关注,据中基协数据显示,万联证券在2021年内连续四季度登上公募保有百强名单,其中第四季度的非货保有量同比增长近40%至39亿元,在上榜券商中增幅居首,可见财富管理转型的提是万联经纪业务增长的重要驱动力。

万联证券IPO撤申请,究竟何因?

3月18日,证监会网站公示的《发行监管部沪市、深市主板首次公开发行股票企业基本信息情况表(截至2022年3月17日)》显示,万联证券主板IPO已于3月16日被终止审查,IPO保荐机构为瑞银证券。

梳理万联证券的此次上市路,要追溯到4年前。根据证监会网站披露,万联证券于2018年6月接受IPO辅导;2019年6月末IPO申请材料获证监会受理;2019年7月预披露招股说明书;2020年4月,收到证监会近万字反馈意见。在该反馈意见中,证监会对万联证券提出了32个问题,重点涵盖了规范性、信息披露及财务会计资料等三方面。

此后的一年多内,万联证券IPO始终未有新动向。直至今年1月28日,证监会网站显示,万联证券IPO中止审查。一个多月后的3月16日,万联证券IPO终止,并成为今年来第5家在主板IPO终止审核的公司。

据接近人士向记者透露,公司鉴于战略规划调整,经审慎考虑,并与发行申请相关中介机构充分研究,决定撤回本次A股发行申请。

上述人士同时表示,撤回IPO发行申请不影响公司财务状况和正常运营,万联证券也将根据实际情况择机重启A股发行申请。

万联证券曾在2020年12月及2021年12月各有监管处罚,前者系因作为一家新三板公司即广东中钰科技公司主办券商,在持续督导中存在问题,被出具警示函;后者是因为绿巨人的保荐未勤勉尽责,相关事项未能核查充分而被监管谈话。

另一曾引发广泛关注的是2020年10月广州金控党委书记、董事长李舫金的被查消息。据广州市纪委监委通报,李舫金因涉嫌严重违纪违法,当时正接受广州市纪委监委纪律审查和监察调查。而李舫金是从2016年12月起担任万联证券董事长。

此后,由80后袁笑一出任万联证券党委书记、董事长。

事实上,前董事长李舫金被查,已令业界对万联证券的IPO之路捏了一把汗。

近三年盈利能力确有增强

事实上,自万联证券启动IPO以来,来自监管方面的处罚压力,曾为其上市带来诸多坎坷。

不过从公司近年的整体业绩来看,稳步提升态势较为明显。据WIND统计,万联证券2018至2020年营业总收入分别为11.09亿元、13.44亿元和17.05亿元,其中2020年营收同比增幅达到26.83%,为2016年以来最高;归属母公司股东的净利润依次为2.54亿元、4.11亿元和6.08亿元,同比增幅依次为-18.25%、61.61%和47.96%。

从收入结构来看,据WIND统计,2018年至2020年,公司经纪业务手续费净收入依次为4.86亿元、6.1亿元和6.97亿元,占总营收的比重依次为43.82%、45.39%和40.88%,是公司第一业务收入来源。

从2021中报表现看,增长态势仍在延续。据WIND显示,截至2021年6月末,万联证券已实现营业收入10亿元,同比增长21.72%;归属于母公司股东的净利润为3.37亿元,同比增长12.07%。

2021年是万联证券基金托管业务的发展元年。据万联证券介绍,2021年上半年,万联证券累计基金托管规模突破100亿,累计基金备案数量超100只,是同批次获托管牌照的机构中,率先突破百亿规模的券商。

上市券商队伍正壮大,尚有10家排队

随着万联证券IPO终止审查,目前处于IPO排队阶段的券商家数也变更至10家。

其中7家券商当前审核状态为“辅导备案登记受理”,分别为东海证券、申港证券、财信证券、华宝证券、华金证券、国开证券、华龙证券;渤海证券审核状态变更为“已反馈”;首创证券、信达证券为“已预披露更新”。

近三年来,累计有9家券商首发IPO上市,包括华林证券、红塔证券、中银证券、中泰证券、国联证券、中金公司、财达证券,以及借道曲线上市的湘财证券和英大证券。其中2020年是券商的上市大年,除华林证券、红塔证券、财达证券外,其余6家均在2022年登陆A股。2021年2月,东莞证券也顺利过会,或成为第49家也是2022年首家A股上市券商。

兴业证券表示,随着资本市场改革深化和券商业务模式的不断转型,证券行业盈利重心逐渐从传统通道业务转向资本中介业务,重资本业务的扩张依赖于资产负债表为支撑,除盈利带来的留存收益之外有效进行融资同样十分重要。显然,对于部分券商而言,上市融资是扩大资本金的有利方式,并正积极推动公司完成IPO上市。

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