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9月29日,安永发布第三季度IPO报告。报告指出,2022年迄今全球共完成992宗IPO,共融资1460亿美元,分别同比减少44%和57%。按全球IPO总数占比计算,中国内地的证券交易所为最活跃的市场。

今年三季度,中国内地仍然是IPO活动的“火车头”,促使亚太地区市场的表现相对较佳。亚太地区IPO总数和筹资额分别占全球的61%和69%,全球十大IPO半数来自该地区。

今年以来,在严格的IPO审查流程下,中国内地撤回上市申请的情况有所增加,但IPO活动仍然保持稳定和常态化。

按IPO数量计算,深交所与上交所分别完成148宗与119宗交易,位列第一与第二;按筹资额计算,上交所与深交所分别筹资475亿美元与260亿美元,排名第一与第二。

报告指出,中国香港IPO市场也开始出现一定程度的复苏,三季度出现小高峰。除了交易数量有所增加,中国香港市场两宗大型IPO也促使筹资额有所上升。此外,七月份沪伦通扩充为中瑞通,六家中国内地上市的企业在瑞士证券交易所发行全球存托凭证(GDR)。

安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽表示,中国证监会推出的相关举措将吸引更多企业到中国香港上市,尤其是海外企业;尽管受到美国市场波动、美元升值与地缘政治风险的影响,中国香港的IPO活动预计仍将活跃。中国内地经济持续复苏,一些有利资本市场的政策可能出台;审慎乐观地预期第四季度或2023年上半年中国IPO市场将会更为活跃。

报告指出,今年到目前为止,科技行业持续在IPO数量上领先,尽管平均筹资额从上年同期的2.61亿美元下降至1.23亿美元。按筹资额计算,科技行业被能源行业超越,后者录得高达176%的最大升幅,主要得益于2022年迄今该行业列入全球五大交易的三宗。

此外,2022年第三季度,特殊目的收购公司 (SPAC) 的IPO筹资额为2016年第三季度以来最低,同时SPAC公司不断努力寻找合适的并购目标。第三季度SPAC市场持续面临挑战,只完成17宗交易,融资9亿美元。该季度破纪录的现有SPAC不断积极寻求并购目标,它们明年大部分都可能陆续到期。

安永全球上市服务主管合伙人吴继龙表示,IPO市场的最大挑战是充满不确定性。企业与投资者继续等待证券市场趋于稳定向好,只有这样IPO活动的长期需求才会重新出现。

“对全球IPO活动而言,很多企业的IPO计划于2022年初暂时搁置,企业期待市场环境改善。一旦市场不确定性与波动性减退,期待已久的超大型IPO活动重新启动,加上上市后回报有所改善,可能会逆转市场气氛,吸引更多企业仿效。”吴继龙说。

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