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周五，爱奇艺(IQ.US)高开高走，截止发稿，该股涨超14%，报3.335美元。招银国际维持爱奇艺(IQ)“买入”评级 料其业绩温和复苏且利润率长期向好。
招银国际发研报指，尽管短期宏观层面尚具有不确定性，但得益于自制剧的上映和高价值IP的变现，该行看好爱奇艺长期订阅的增长和利润率的改善。短期来看，预计第四季度会是一个稳健季度。当中，随着订阅会员数和ARM的提升，订阅收入预计在第四季度同比增长10%，主要得益于《卿卿日常》等热播剧的拉动。广告业务受益于丰富的剧集和多元的广告形式，预计呈现环比增长6%的复苏趋势。
该行预计爱奇艺2022-2024年收入和利润CAGR分别为6%和91%。维持“买入”评级，基于DCF的目标价为4.1美元（对应2023年0.8倍市销率，21.6倍市盈率）。
