财联社资讯获悉,机构指出,MLCC被称为“工业大米”,广泛应用于消费电子、汽车、军工等领域,MLCC离型膜作为MLCC制造中的必备耗材,技术门槛高,国产化率低,具备较强的本土化必要性和广阔的替代空间。

一、新能源车等需求爆发,多个领域用量或翻倍增长


(资料图片)

MLCC是应用最广泛的基础电子元件,下游5G手机以及新能源汽车的快速发展支撑MLCC需求增长,4G高端手机MLCC用量为900-1,100颗,而5G高端手机中用量将提升到990-1,320颗;纯电动汽车动力系统中用量较传统燃油汽车增加4倍。

根据村田测算,随着汽车电动化、智能化的加速渗透,未来五年高容MLCC用有望实现接近翻倍的增长,高可靠性的MLCC用量则会有近3倍的提升。总的来说,未来小型化、高容量化、高频化、耐高温、高可靠性是未来MLCC的重要发展方向,高端MLCC产品需求将显著增长。

供给端来看,国内MLCC生产企业相较于国外企业扩产幅度更大,将加快MLCC国产化进程,也将推动国内上游关联产业,如离型膜、电极材料、陶瓷粉体等行业进一步发展。

二、MLCC生产的重要材料,具有广阔的替代空间

从产业链情况看,离型膜上游主要为原膜基材、固化剂、溶剂等原材料,市场较为成熟且供应充分,因此离型膜的生产受上游限制较小;下游应用方面,离型膜下游应用广泛,涵盖MLCC、偏光片、PCB、保护膜和胶带等行业。

MLCC用离型膜主要用于MLCC生产过程中的流延环节,是MLCC生产的重要材料。生产单层MLCC所消耗离型膜的面积与MLCC面积大致相当,根据中国电子元件行业协会、华经产业研究院数据,2021年全球MLCC离型膜需求预计为105亿平方米,到2025年需求量将达到120亿平方米。

目前MLCC离型膜市场日企占据绝大部分份额,高端离型膜国产空间广阔。离型膜产品具有较高的技术壁垒,以离型膜的高端应用领域——MLCC离型膜为例,目前行业内供应商包括日本帝人杜邦、三井化学、东丽、东洋纺、韩国COSMO等企业,产品的核心技术被国外掌控,具有广阔的替代空间。

湘财证券指出,消费电子大厂有望在今年三季度完成库存去化,MLCC景气度也将随之回升。全球龙头厂商的车用MLCC产能的扩产将推动MLCC离型膜的需求景气度抬升。

三、相关上市公司:洁美科技 双星新材 裕兴股份

裕兴股份于今年上半年投产的新生产线可以生产MLCC用离型膜基膜。

洁美科技离型膜产品目前主要应用在MLCC(电容)制程及偏光片制程等领域。

双星新材MLCC离型膜材料供应国内外客户数十家。

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