洛阳栾川钼业集团股份有限公司(以下简称“洛阳钼业”,)TFM项目权益金“靴子落地”。
近日,洛阳钼业公告称,洛阳钼业与刚果(金)国家矿业总公司(以下简称“Gécamines”)就TFM权益金问题达成共识,自2023年至2028年的6年内由洛阳钼业旗下的TFM向Gécamines分期支付8亿美元。
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值得注意的是,由于TFM增储权益金部分事项的分歧,自2022年第三季度开始,TFM项目的出口受到影响,库存增加,致洛阳钼业2023年上半年盈利出现下滑。对此,《中国经营报》记者联系洛阳钼业方面采访,截至发稿未获回应。
8亿美元和解金
被外界关注已久的洛阳钼业TFM项目权益金迎来新进展。
7月18日,洛阳钼业公告称,刚果(金)当地时间2023年4月18日,洛阳钼业与Gécamines就TFM权益金问题达成共识。洛阳钼业方面表示,在尊重历史的前提下充分考虑双方短期利益和长期发展的双赢,经各方友好协商,洛阳钼业、Tenke Fungurume Mining .(以下简称“TFM”)与Gécamines签署《和解协议》。
该公告显示,此次披露的权益金和解协议细则为:洛阳钼业将总额8亿美元的和解金在未来6年内支付给Gécamines;TFM项目服务期内向Gécamines累计分配至少12亿美元的股东分红;Gécamines享有TFM项目20%的分包权,并拥有按其股权比例20%对应的TFM产品的包销权。
“未来6年内向持有TFM项目20%股权的二股东Gécamines支付共计8亿美元,即每年支付约亿元人民币,约占洛阳钼业2022年经营性现金流的%,对公司财务状况和生产成本影响较小。此外,协议中洛阳钼业承诺在TFM项目服务期内向Gécamines累计分配至少12亿美元的股东分红,考虑到项目的资源禀赋条件(约800万吨铜金属储量,年产45万吨铜)以及约20年的开采年限,与项目的收益能力相比,该协议内容对洛阳钼业影响有限。另外,协议中达成的Gécamines享有项目20%分包权与20%包销权对洛阳钼业经营也不会产生重要影响。”华泰证券研报显示。
洛阳钼业方面认为,此次《和解协议》及相关支付安排,预计不会对公司本年度及未来年度经营业绩产生重大不利影响,且随着TFM铜钴矿产能的进一步释放,有利于公司在强化主业、夯实国际矿业领先地位的同时,持续增强盈利能力和核心竞争力。
洛阳钼业往期公告显示,洛阳钼业以2005年及2010年同相关方签订的协议为依据,向少数股东Gecamines支付增储权益金。不过,随着近年大宗商品价格上涨,刚果(金)各界希望矿业更好地推动经济发展,创造更多就业,实现利益再平衡。自2021年第三季度起,洛阳钼业及下属TFM铜钴业务团队与刚果(金)各方进行了持续的沟通,讨论包括正在实施的TFM混合矿开发项目拟增加的矿产储量,及基于此储量应向Gecamines支付的相关增储权益金等问题。
其间,刚果(金)政府曾于2022年3月发表新闻公报称,该问题会在刚果(金)政府主导下,按国际惯例,聘请国际公认的第三方进行评估,公平公正地予以解决,切实保护投资者利益,实现合作共赢。
“尽管如此,在沟通过程中,仍然会出现个别人士通过各种手段施加压力、制造喧嚣的情况。”洛阳钼业在2022年半年报中表示。直至2022年年末,洛阳钼业与Gecamines尚未能就相关事项达成一致,且自2022年第三季度起,TFM产品的出口受到限制,并进而影响到相关产品的销售。
业绩下滑
洛阳钼业主要从事基本金属、稀有金属的采、选、冶等矿山采掘加工及矿产贸易。
目前,洛阳钼业是全球重要的钨、钼、钴、铌、铜生产商,亦是巴西领先的磷肥生产商,同时公司基本金属贸易业务位居全球前三,其业务分布于亚洲、非洲、南美洲、大洋洲等地。
2022年年报显示,洛阳钼业当期实现营收1739亿元,实现归母净利润61亿元。在1739亿元营收中,254亿元来自矿山采掘及加工业务,1473亿元来自矿产贸易业务。矿山采掘及加工业务中,钨钼板块贡献近70亿元,铜金板块贡献13亿元,铌磷板块贡献74亿元,铜钴板块贡献97亿元。
不过值得注意的是,因TFM产品的出口受限,上半年洛阳钼业业绩出现下滑。
2023年一季报显示,洛阳钼业当期实现营收443亿元,同比下滑%;实现归母净利润亿元,同比下滑82%;实现扣非归母净利润亿元,同比下滑96%。
“TFM的产品出口受限因而销售受到影响,(致)公司实现利润同比下降。”洛阳钼业在2023年一季报中解释道。
7月15日,洛阳钼业披露的2023年半年度业绩预告显示,上半年公司主要矿产品产量实现增长,铜金属产量为万吨,同比增长24%;钴金属产量为万吨,同比增长86%;钼金属产量8389吨,同比增长8%;钨金属产量3813吨,同比减少9%;磷肥产量万吨,同比减少3%;铌金属产量4695吨,同比增长1%;黄金产量9550盎司,同比增长14%。
经洛阳钼业财务部门初步核算,2023年上半年,公司预计实现归母净利润亿元~亿元,同比减少81%~85%;实现扣非归母净利润2亿元~亿元,同比减少93%~94%。
洛阳钼业方面表示,公司上半年业绩下降,系TFM铜钴产品出口受限导致销售受到影响,以及公司磷产品市场价格较上年同期下跌所致。“虽然上半年公司主要铜钴产品产量实现大幅增长,TFM铜钴产品从5月也已恢复出口,但由于刚果(金)和非洲物流周期原因,大部分铜钴产品在上半年尚未实现最终对外销售,从而影响了公司上半年的财务表现。”
此外,上述华泰证券研报显示,洛阳钼业旗下KFM一期项目已经投产,并在二季度贡献万吨铜及万吨钴产量,未来达产后可年产9万吨铜及3万吨钴。另一重点项目TFM混合矿项目也预计将于今年9月投产,达产后将为公司带来20万吨铜及万吨钴的产能。洛阳钼业刚果(金)板块的铜、钴产量将有望从2022年的23万吨和万吨分别攀升至2024年的54万吨和7万吨,届时公司将有望成为全球最大的钴生产商及前十大铜生产商。
该研报表示,在权益金事项于4月中旬解决后,TFM的出口销售已在恢复当中,叠加该项目的铜钴库存也将在年内一同售出并逐步转化为利润。洛阳钼业将成为未来2~3年成长速度较快的矿业公司之一,业绩增长可期。
(文章来源:中国经营网)