周四(2月24日)美元指数创2020年6月以来新高至97.74，美国股市大幅下跌之后收复失地并转升，纳指涨逾3%。黄金期货收高，并创2020年9月以来的最高盘中水平；普京宣布对乌克兰开展军事行动，提振了对黄金的避险需求，市场担心地缘政治局势的恶化将破坏经济稳定并加剧通胀压力。油价冲高回落，布油自2014年以来首次突破每桶105美元，因俄罗斯入侵乌克兰加剧了人们对全球能源供应中断的担忧。

商品收盘方面，COMEX 4月黄金期货收涨0.8%，报1926.30美元/盎司。WTI 4月原油期货收涨0.71美元，涨幅0.77%，报92.81美元/桶；布伦特4月原油期货收涨2.24美元，涨幅2.31%，报99.08美元/桶。

美股收盘情况：标普500指数上涨1.5%，报4288.7点；道琼斯工业平均指数上涨0.3%，报33223.83点；纳斯达克综合指数上涨3.3%，报13473.58点；纳斯达克100指数上涨3.4%，报13974.67点；罗素2000指数上涨2.7%，报1996点。

周五前瞻


时间区域指标前值预测值
07:30日本2月东京CPI年率(%)0.50.7
08:01英国2月Gfk消费者信心指数-19-18
15:00德国第四季度季调后GDP季率终值(%)-0.7-0.7
15:00德国第四季度未季调GDP年率终值(%)1.41.4
15:45法国第四季度GDP年率终值(%)5.45.4
15:45法国第四季度GDP季率终值(%)0.70.7
18:00欧元区2月消费者信心指数终值-8.8
18:00欧元区2月经济景气指数112.7113
18:00欧元区2月工业景气指数13.914.1
21:30美国1月PCE物价指数年率(%)5.86.0
21:30美国1月核心PCE物价指数年率(%)4.95.2
21:30美国1月个人支出月率(%)-0.61.2
21:30美国1月耐用品订单月率初值(%)-0.71
23:00美国1月季调后成屋签约销售指数月率(%)-3.8-0.5
23:00美国2月密歇根大学消费者信心指数终值61.761.7
凌晨02:00美国截至2月25日当周全美钻井总数(口)645649
凌晨02:00美国截至2月25日当周石油钻井总数(口)520524

09:00 美联储理事沃勒就美国经济前景发表讲话
19:15 欧洲央行行长拉加德在欧元集团会议后举行记者会

全球主要市场行情一览



美国股市周四大幅下跌之后收复失地并转升，投资者涌向美国大型科技股寻求避险，油价回落缓和了市场对于俄罗斯入侵乌克兰可能导致通胀形势立即恶化的担忧。标普500指数上涨1.5%，纳斯达克100指数上涨3.4%；道琼斯工业平均指数涨幅0.3%，此前乌克兰与俄罗斯的冲突给全球市场蒙上阴影，令该指数徘徊在回调区域边缘。斯托克欧洲600指数下跌3.3%，俄罗斯股市创下纪录最大跌幅。

LPL Financial首席市场策略师Ryan Detrick表示，今年本就紧张，俄罗斯入侵乌克兰更是雪上加霜，投资者第一反应是卖掉，然而再来提问题，但重要的是，要知道重大地缘政治事件过去通常是短期市场问题，特别是在经济基础稳固的情况下。

俄乌冲突带来了扰乱全球原材料和食品成本的威胁。俄罗斯是重要的大宗商品出口国，而乌克兰也在谷物出口市场举足轻重。周四早些时候，欧洲天然气价格飙升62%，金属价格也大涨，加剧了通胀威胁。

贵金属与原油


黄金价格在早些时候飙升至17个月高点之后转跌，现货黄金盘中一度下跌1.6%至每盎司1878.02美元，尾盘收于 美元附近；投资者认为对俄罗斯的制裁力度弱于预期。在俄罗斯坦克、部队和飞机突入乌克兰数小时后，美国总统拜登周四在白宫演讲中承诺，要给俄罗斯经济造成“巨大损失”。

OANDA高级市场分析师Ed Moya表示，华尔街原本预计其对俄罗斯的方针会更为强硬，比如把俄罗斯踢出Swift国际银行网络等。对黄金获利回吐的时机已经成熟，因为交易员没有看到明显的催化剂可以推动金价升逾2000美元，金价回落有些过头，之后亚洲时段金价可能会稳定在1900美元上方。

随着乌克兰危机加深，俄罗斯与西方的对峙加剧，投资者买入黄金避险。这有助于抵消美联储收紧政策等不利因素。

其他贵金属也下跌，钯金一度下跌6%，此前早些时候，对供应可能中断的担忧推动钯金一度上涨9.5%，至7月以来最高。俄罗斯占全球钯金产量的40%左右。

纽市尾盘，油价回吐大部分涨幅，之前美国总统拜登表示正在与主要消费国合作，将联手从战略石油储备中释放原油。美国的最新制裁并不包括限制俄罗斯原油供应。纽约原油期货收盘跌破93美元/桶，布伦特原油也降至100美元下方。

此前，受俄罗斯入侵乌克兰消息影响，布油一度直线飙升至105.79美元/桶，拜登宣布制裁俄罗斯的五大银行，但表示目前不会将能源供应列入制裁对象 拜登宣布新一轮对俄制裁措施 但拒将俄罗斯排除在Swift之外；拜登还谈到与其他国家合作从战略储备中释放更多石油的可能性。

Oanda驻美洲高级市场分析师Ed Moya表示，尽管在拜登周四的讲话后期货价格收窄涨幅，但油价大幅上涨的可能性依然存在。本轮制裁消息公布后原油价格的回落并没有改变油价后市大幅上涨的可能性。

OPEC+将于3月2日召开会议以决定4月的产油量。截至周三，一些主要成员国代表说三位数的油价不会令他们更快增产。他们目前的策略是每个月向市场增加40万桶/日。

Crystol Energy的创始人Carole Nakhle认为，如果局势进一步升级， OPEC有可能加大增产。

外汇


美元指数一度上涨1.6%，创2020年6月以来新高至97.74，俄罗斯入侵乌克兰后，投资者纷纷涌向避险资产，美元兑G-10货币普涨；但随着美国科技股反弹，美元收窄涨幅；而欧洲货币大跌，俄罗斯入侵乌克兰使欧洲大陆陷入几十年来最大的安全危机。

美元指数上涨0.91%至97.08，创下2020年3月以来的最大单日百分比涨幅，当时美国市场正处于第一波新冠疫情的打击之中。美元兑一篮子货币触及97.74，为2020年6月30以来最高。

BMO Capital Markets外汇策略欧洲主管Stephen Gallo表示，尽管OIS曲线显示美联储加息预期有所降温，美元仍然上涨，因为避险主导了外汇市场。

Silver Gold Bull Inc.外汇和贵金属风险管理总监Erik Bregar称，这是一个很多人一生中从未见过的重大地缘政治动态，这是经典的避险操作，就目前哪种货币是最大的避险资产展开拉锯。

随着乌克兰紧张局势加剧，引发人们臆测，美联储在3月会议上可能不会那么激进地收紧政策。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，对至少升息50个基点的预期已从一天前的约34%降至7.5%。

美联储政策制定者周四承认，目前正在紧缩计划中就战争可能性及其对油价的影响进行权衡。

欧元兑美元一度下跌1.8%，至1.1105，创下2020年6月以来最低水平。欧元兑瑞郎触及近七年低点，一度下跌1%，创下三年多来最大跌幅，随后有所反弹。

欧元已经回吐了欧洲央行本月早些时候发出更鹰派基调后所出现的涨幅。

法国农业信贷银行G-10货币策略主管Valentin Marinov表示，外汇投资者认为，危机的任何深入都将加剧欧元区经济复苏的滞涨风险，推迟欧洲央行的政策正常化进程，并打压欧元。

交易员们预计会出现更多的波动和进一步的下跌。未来一周对冲欧元兑美元汇率波动的成本攀升至2020年12月以来的最高水平。期权对欧元兑美元的看跌程度为2020年3月以来最高。

对美元的追捧也拖累了其他欧洲货币。瑞典克朗、挪威克朗和丹麦克朗兑美元均下跌1%以上，连传统的避险货币瑞士法郎也走低。

英镑兑美元一度下跌2%，尾盘跌1.23%至1.3373；美元兑日元涨0.45%至114.49；美元兑瑞郎涨0.81%至0.9250。

澳元兑美元跌1%至0.7160；纽元兑美元跌1.12%至0.6691；美元兑加元涨0.64%至1.2812。

市场要闻


【拜登宣布新一轮对俄制裁措施 但拒将俄罗斯排除在Swift之外】美国总统拜登表示，美国将对俄罗斯实施新一轮制裁，限制其用外汇开展交易的能力。拜登宣布美国将制裁俄罗斯第一大银行Sberbank以及其他四家金融机构 ，它们的资产总额约为1万亿美元。拜登说，美国及其盟友不会把俄罗斯排除在Swift国际银行网络之外，因为欧洲不希望采取此类行动。但他表示，周四对俄罗斯主要银行实施的制裁应该能产生与将俄罗斯排除在Swift外类似的效果，并且还能限制俄罗斯用美元，欧元和英镑做交易的能力。

【EIA报告：美国上周除却战略储备的商业原油库存增加451.4万桶至4.16亿桶】美国截至2月18日当周，汽油库存减少58.2万桶，精炼油库存减少58.4万桶；美国上周战略石油储备（SPR）库存减少244.4万桶至5.824亿桶，上周美国国内原油产量维持在1160万桶/日。

【美联储博斯蒂克：我们将密切关注乌克兰局势，以评估其经济和金融影响。支持美联储放弃紧急立场，努力降低通胀水平。随着经济的发展，我对今年加息3次以上持开放态度。通胀数据可能更为悲观，如果真是这样，我今年可能支持四次或更多次的加息】

【美联储梅斯特：地缘政治事件增加了通胀预测的上行风险，尽管它们给近期增长预测带来了一些下行风险。鉴于乌克兰局势，美联储现在需要密切关注油价。在决定退出宽松政策的适当步伐时，将考虑乌克兰局势。支持在3月加息，但不认为3月加息50个基点是有说服力的】

【住建部定调 透露房地产发展四大信号】昨日，住建部再次为2022年房地产发展定调，在“房住不炒”主基调下，因时制宜给出了政策方向。事实上，相关部门的多次表态，既体现出行业出现的阶段性问题需要解决，又相当于再度明确房地产“支柱产业”地位不变。住建部此次再谈房地产，说了四句“关键话”，亦是四个重要信号。（证券日报）

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