最近，银行推出的养老理财产品“日光”现象引发关注，毕竟5年期限养老理财产品业绩基准工商银行是下限5.0%，上限为7%；光大银行下限和上限都是5.8%，招商银行和建设银行的比较下限5.8%，比较上限为8%。

很多人疑惑，这样的养老理财产品值得购买吗？业绩比较基准相当于存款利率吗？

首先要明确的是，养老理财产品的发行是我国养老体系完善的一种尝试，而发行养老理财产品的是银行的理财子公司

(相关资料图)

为实现和完善我国制度性养老体系，作为鼓励养老保险第三支柱发展的一项配套措施，进行了养老产品多样化的一种养老理财产品的试点。

最早允许试点的就是工商银行、建设银行、光大银行和招商银行等四家银行，2022年3月又扩容了中国银行、农业银行、交通银行、邮政储蓄银行、兴业银行等六家银行，试点地区是深圳、北京、青岛等10个城市。

但需要明确的是，目前的银行理财产品发行和管理是银行的理财子公司，而已经不再是大家认知的银行，上面提到的养老理财产品分别是

建信理财、光大理财、工银理财和招银理财发行和管理，作为独立法人独立承担经济和刑事民事责任，这一点一定要明确。

其次要明确的是，银行养老理财产品的业绩比较基准并不相当于银行存款利率，而是未来可能达到的预期收益

银行存款是保本保息的，银行存款利率是在银行存款到期时必须确保兑付的，这也是为什么很多人愿意把钱存在银行的原因。

而养老理财的业绩比较基准并不相当于存款利率，作为理财产品是既不保本，更不会保息，而仅仅是一种未来收益的参考，业绩比较基准的下限也不是确保的收益标准，而是一种可能理财产品可能实现的最低收益率；业绩比较基准上限，则是可能实现的理财产品最高收益率。

因此业绩比较基准既不是对未来收益率的承诺，也不是银行理财子公司在未来理财产品到期时必须兑付的收益率，只是仅仅作为参考的指标，真正能够兑付多高的收益率取决于未来五年理财产品资金的管理和投资收益，也可能会达到下限甚至上限，也可能根本没有任何收益只收回成本，更有可能没有任何收益的同时亏损本金。

银行存款和银行产品的根本区别是银行存款保本保息，而银行理财产品是是既不保本也不保息，银行养老理财产品本质上是理财产品的一种，只不过是一种特殊的理财产品而已。

第三要明确的是，银行养老理财产品值得购买吗？

有的人看到了银行理财产品的业绩比较基准下限在5%以上，上限在8%，就开始心动了。到底值得不值得购买呢？主要考虑三大因素：

一是理财产品的风险承受能力。银行养老理财产品虽然风险等级只有R2R3，相对风险等级不高，但很多银行理财产品风险等级R2的也出现了本金亏损情况，而且银行养老理财产品毕竟是面向老年人，老年人如果有一定的风险承受能力可以考虑尝试购买，但如果是那种特别没有风险承受能力、只要亏本就难以接受的老年人，最好不要购买。因为毕竟银行养老理财产品也是有亏损本金的可能性。

二是要考虑银行养老理财产品的期限。银行养老理财产品的期限一般是五年，更重要的是五年期限内不允许提前赎回，因此老年人要考虑购买银行养老理财产品后五年内是否有资金使用需求，即使要购买也要留下足够的备付金和应急资金需求。

三是要考虑银行养老理财产品可能存在的各种费用。银行养老理财产品作为理财产品会有各种费用，比如工银理财养老理财产品的托管费率虽然只有0.02%，但毕竟是存在托管费用的。虽然理论上投资者在罹患重大疾病或有购房需要等情况下可以提前赎回，但大多数仍然会收取赎回费用。

如果你对上面的三大因素考虑清楚了，你还会纠结到底要不要购买银行养老理财产品了吗？（麒鉴）