养老储蓄产品部分细节曝光：分为5年、10年、15年、20年四个期限，年龄+存款期限需大于55年，利率暂未明确公布，5年为期转存重新定价。
首批养老储蓄试点产品即将落地开卖。根据此前银保监会和人民银行发布的通知显示，今年11月20日起，由工商银行、农业银行、中国银行和建设银行在合肥、广州、成都、西安和青岛五个城市开展特定养老储蓄试点。
新京报贝壳财经记者11月18日从五个试点地区的四大国有银行处获悉，目前银行正在为养老储蓄售卖做准备。据悉，养老储蓄将分为5年、10年、15年、20年四个期限，但对购买养老储蓄的客户的年龄有要求。
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多地银行工作人员均表示，养老储蓄的利率将高于当前该地区5年期存款利率。而目前各家银行暂未在官网上公布相关利率情况。
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购买者有年龄限制年龄+存款期限需大于55年
“当前养老储蓄分为5年、10年、15年、20年四个期限。”成都地区某国有银行客户经理告诉新京报贝壳财经记者，但购买银行养老储蓄的客户，需要满足一定条件。年龄+存款期限需大于55年。不同期限产品又分为零存整取、整存整取、整存零取等三种存款方式。
上述客户经理进一步解释，试点城市50岁以上居民可以购买所有期限的养老储蓄产品，45岁至49岁可购买10年、15年、20年期限产品，40岁至44岁可以购买15年及20年以上产品，而35岁至39岁则仅可购买20年期限产品。
这并不仅是成都一城试点银行的要求。合肥、广州、西安、青岛等其他试点城市的银行工作人员亦告诉记者，若想购买养老储蓄产品，均需遵守这一年龄准则。
值得注意的是，此前银保监会并未对购买者的年龄做出限制。针对此次养老储蓄各家银行均有相关规定，业内人士认为，或主要是为了引导不同群体对养老资金进行不同的配置。
“养老储蓄期限较长且保本，相对于养老理财、目标基金等风险较低，更适合风险承受能力相对较低的年长用户。”资深金融监管政策专家周毅钦表示，从上述规定来看，金融机构或希望引导年轻人将资金投向养老理财、养老目标基金等产品中，这些产品虽然风险较高但或可博得更高收益，同时资金进入资本市场，可与银行一起多层次支持实体经济发展。
利率暂未明确公布5年为期转存重新定价
针对养老储蓄究竟如何定价，目前各家银行暂未在其官网上挂出。银行工作人员亦表示，养老储蓄最终如何定价仍在等待最后通知。但银行工作人员均表示，将比当前该行5年期存款利率略高。而目前5年期存款挂牌利率仅为2.60%。
新京报贝壳财经记者了解到，目前各家银行已有内部的初步定价，利率普遍为3.5%-4%，但最终利率仍需等待最终通知。
据银行人士透露，养老储蓄四种不同期限产品的利率保持一致。这主要是由于养老储蓄的利率并非始终如一。养老储蓄产品均5年结息一次，超过5年期限的产品每5年自动转存，并将根据当时的市场利率情况而重新定价。若结息后投资者需赎回资金，则结息日至赎回日期间按照活期利率结算利息。
“这符合此前市场的预期。”周毅钦表示，5年重新定价意味着养老储蓄变成了浮动利率产品。相较于利率始终不变，5年重新定价的设计不仅更可以反映市场利率的变化，亦减轻了银行内部资金转移定价（FTP）的压力。
周毅钦预计，与普通的定期存款利率一样，养老储蓄的利率亦会将贷款市场报价利率（LPR）、国债利率等作为波动的参考指标。也就是说，首批产品发行5年之后的利率或可上浮亦可下降。而再发的养老储蓄产品利率则按照发行前的市场利率制定。
养老储蓄箭在弦上是否值得购买？
养老储蓄发行已经箭在弦上，对于有养老投资打算的居民来说，养老储蓄是否值得购买？
周毅钦认为，从目前各家银行流出的养老储蓄利率而言，确实具有吸引力。尽管相较于养老理财5%到8%的业绩比较基准而言略低，但总体风险较低且收益稳定，更适合风险承受能力较低的投资者。
“养老投资不只有养老储蓄一种，可以作为养老投资中的一部分进行配置。”周毅钦还表示，而在未来个人养老金账户的投资中，养老储蓄的范围更广泛，客户还可以投资银行其他定期存款。同时，养老理财、养老目标基金、养老保险均可配置。
富达国际北京代表处首席代表丛黎亦表示，养老储蓄具有稳定的收益和更长的产品期限，是与居民长期的养老需求和生命周期特点相符合的。然而尽管养老储蓄的波动小，但收益率也相对较低，更适合风险偏好较低的客户。从资产配置的角度来看，不如其他养老金融产品多样和灵活。
“考虑到长期性，投资者需要建立具有可持续性的养老投资观念。”丛黎表示，养老并不只阶段性的一件事，而是全生命周期的过程。就全生命周期而言，特别是年轻一代在做养老储备时，不可一味追求“低风险”和“更保险”。年轻人离退休还有很长一段时间，利率较低的低风险产品无法对抗通胀，也不会真正赢得养老长期投资带来的益处。
丛黎建议，首先要了解个人的风险偏好，处在什么年龄阶段，根据自己的情况来做选择。对于年轻一代，建议选择比如养老基金这种风险可能相较其他几类产品高一些、但收益同样也会高一些的产品；而在临近退休时，其风险偏好确实较低，可以选择养老保险或养老储蓄产品，这种方式对风险偏好较低的人群较为合适。
新京报贝壳财经记者 姜樊 王雨晨
编辑 陈莉 校对 卢茜
